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永州炒股票配资公司 脸书搞出LIBRA,不是比特币也不是某某宝

2019-07-19 13:04:59| 發布者: YCOMQ| 查看: 33| 評論: 0

作者:叶旭霖

近日,全球科技及数字社交媒体大佬 “脸书”(Facebook)发布重磅炸弹,公司即将发布新型加密货币,并且命名为Libra。此消息一出,一众加密币的价格瞬间得到拉升,比特币飙升至自2017年最高点后的第二新高,截至2019年6月27日,比特币对澳元的价格接近1比19,800,国内更是传出有企业主因为做空比特币而爆仓自杀。

脸书搞出LIBRA,不是比特币也不是某某宝

如此疯狂的数字货币让人不禁会联想到300多年前的“郁金香泡沫”。当时由于培育技术的制约,在短时期内,郁金香球茎的供应量几乎是一个常数,它不会因为需求量的增加而发生变化,即使郁金香的价格上升,生产者也没有办法迅速增加供给,这种供应量接近恒定的特性恰恰与加密货币的特性十分类似,然而郁金香高昂的价格已经远远脱离了其实际的价值,期货市场的崩塌让其最终走下神坛。

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反观各国央行相继对“Libra”提出了反对的声音,这无疑给加密币市场泼了一盘冷水,比特币的价格在接下来的几天迅速滑落。

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比特币对澳元价格走势图(来源:Coinjar)

Libra既是加密币,也不是加密币

加密货币打着去中心化的旗号,但当各国都不承认这些代币的时候,它在市场上又有什么价值呢?显然,来自Facebook的开发者也考虑到了同样的问题,在使用加密技术的同时,“Libra”不存在“挖矿”机制,代币的获取需要使用真实货币兑换,并且Libra的价值几乎是1:1锚定了美元,这让这款加密货币被赋予了真实的价值,因此有不少人质疑Libra并不去中心化,它仅仅是一个数据库而已。

笔者认为,“传统”加密货币的价格源于人们对区块链技术的信任,而受供求关系的影响以及各种杠杆的进场,让这些货币的价格极其不稳定,因此加密货币更像是大宗商品,价格容易出现大起大落,一旦信任破裂,这些货币的价值就有可能会归零。

而Facebook发行的“Libra”则是一种基于数据库的加密结算货币,有硬通货资产为依托,有独立管理机构,因此不会有价值破裂的风险,同时以美元或者欧元这些相对稳定货币作为标的,能进一步摆脱“传统”数据货币大幅波动的特性,脸书更是把他们发行的加密货币称之为稳定币(Stablecoin)。

稳定币也许并不稳定

稳定币(Stablecoin)其实并不是一个新的概念。早在2017年,港泰达公司(Tether)就对外发布了与法定货币挂钩的泰达币,它把价值27亿美元的法定货币置换成虚拟数码代币,同时公司声称所有泰达币背后都有公司银行存款的支持。

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然而这种挂钩的模式也存在一定的漏洞,假设一套住房价值200万美元,房产的持有者可以巧妙地把它转换成所谓的稳定币,然后在全球加密货币市场进行出售,投资人一旦购买这些代币,就如同投资房地产投资信托基金(REIT)。由于标的资产的存在,这些代币的价值很可能无法正常维持在1比1的状态。同时回顾这两年澳大利亚房市的不景气,也许有投机者会通过抵押的方式套取“稳定币”从而赚取差额利润。

在2019年5月期间,爆出了泰达公司与交易平台Bitfinex存在不正当关系,Bitfinex挪用了泰达公司账上资金掩盖平台的损失,导致泰达公司账上的现金及等价物仅仅等于其发行代币价值的74%。在这短短两年间,投资人很有可能承受了约25%的损失,由此可见,所谓的稳定币也是存在各种不稳定性的。

公司将被赋予过大的权力

另一个备受争议的议论点集中在权力上,由于Libra与储蓄账户中的货币直接兑换,并且可以直接用于产品与服务的支付,因此未来脸书币很有可能成为继Visa、Master、Paypal甚至是支付宝和微信支付后又一个可以实现跨国交易的手段。然而,Libra的用途似乎更加强大,它具备了一个类似于银行储蓄的功能,并且它储蓄资金来自全球,成为名副其实的“世界银行”。

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然而更大的权力,往往伴随着更大的风险,以2008年全球金融危机为例,当时货币市场基金(MMF)承诺投资者可以随时随地撤回投入的资金,然而当雷曼兄弟倒闭时,MMF出现挤兑风险,而很明显大量的基金无法同一时间交割,同时由于MMF投资有大量的机构与银行参与投资,美国联邦储不得不介入提供必要的流动性支持。然而考虑到Libra所涉业务范围遍及全球,未来如果出现类似金融危机的挤兑风险,那么没有那个国家的央行可以完全独立为该风险买单。

另一方面像其宣传的那样,如果全世界数亿人都能利用Libra轻松转换货币形式,进行跨境汇款;一些国家的民众甚至能够通过这种方式摆脱不稳定的当地货币,转变为以美元和欧元计价并由公司管理的货币,那么很多国家的货币政策都会受到影响。

以希腊为例,作为欧元区成员国之一,国家失去了对本国货币的控制时,在金融危机之后无法适当贬值本币,这使得尽管金融危机已经过去10年有多,希腊经济增长仍然倒数,其失业率是欧元区最高的。Libra的出现可能使更多的国家陷入到相同的境地,中央银行在经济衰退时同样无能为力。

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因此Libra的发行,不仅仅是一个新型“加密货币”的诞生,更是涉及到各国央行如何制定规则以及互相约束,Facebook也很可能从一个科技公司,上升至一个全球的数字机构,这是一个在中央银行和个人之间插入的企业层面的货币控制机构,公司难免将其利益、利润和影响力,摆在公共利益之上,因此各国金融委员或都爆发出不同的反对声音。

Libra进入澳洲仍然长路漫漫

对于澳大利亚而言,使用“脸书币”规避传统货币波动带来的风险显然不是投资者关注的重点,澳元尽管不像美元拥有较低风险的属性,但与其他新兴货币相比相对稳定,澳洲政府更加关注其合规的问题。

澳洲央行行长PhilipLowe表示:“我一直认为加密货币不会在澳洲真正流行.”

除了“脸书币”外,Facebook还发布了存放代币的数字钱包“Calibra”,新的数字产品不免让政府担心其安全问题,同时质疑其是否符合反洗钱法。从市场的角度来看,Libra将成为Apple pay、Google Wallet、Android Pay等等之后又一数字钱包。另外Libra还需要和“先消费,后付款”如Afterpay、zipMoney这些数字平台进行竞争。

多样化的竞争是澳大利亚竞争和消费者委员会(ACCC)乐意看到的。但是与一般的数字钱包相比,Libra和Calibra还具有存款功能,这个机制的存在意味着公司必须向澳大利亚证券和投资委员会(ASIC)申请澳大利亚金融服务执照(AFSL),同时鉴于Calibra可能提供类似银行的职能,所以它用样会受到澳大利亚审慎监管局(APRA)的监控,并且可能需要申请存款机构许可证(ADI),ACCC也密切关注其对银行的影响。尽管从技术层面来说,“脸书币”最快将于明年发布,但要进入澳洲本土,也许还需要更漫长的等待。

笔者感言

从消费者的角度而言,新的科技和产品必然是历史的大潮流,人们总是热切期待行业带来的进步与便利。Facebook的Libra不仅让我们再一次看到那个曾经不可一世的网络巨头宣告王者归来,并且赋予了加密货币这个“臭名昭著”的数字技术更为实质的意义。

然而货币发展到今时今日,已经不仅仅是人们用来交易商品的媒介又或者是财务的载体,它还体现了一个国家的信用,以及经济运转的好坏的指标,同时也是政府影响其他经济活动所使用的工具。尽管相似的产品早已诞生,但这些发行机构远远没有Facebook所具备的用户影响力,脸书的用户数量占据全球人口数量的1/3,倘若这些人口全部使用Libra作为交易手段和载体,其真实的影响力甚至远大于美联储。

另一方面,2019年全球进入多事之秋,美国拒绝包括德国在内的其他国家运回黄金,这体现了各国对美国的信心降级,美元地位的下降,这使得美国试图通过非常手段避免丢失全球储备货币地位;而Libra1:1锚定了美元的举措,似乎有为美元重新谋求货币霸权的意图,同时开启数字货币霸权的时代。因此Libra的出现似乎已经超越了科技的范畴,并带有一丝政治的色彩。数字货币的发展确实值得期待,但也不应该盲目乐观。

(文中未注明出处之图片均为Shutterstock, Inc.授权澳财网使用,请勿单独转载。本文中的分析,观点或其他资讯均为市场评述,不构成交易建议,仅供参考,投资时请谨慎决策,风险自担。)


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